林晓金融观察:控制联合贷款规模和增速是明智之举

发布时间:2022年06月12日
       林晓 最近, 关于联贷的讨论比较多。 联合借贷实际上是贷款援助。
        本质上是金融机构与互联网科技公司的合作, 依托互联网公司的巨大流量和基于电子商务或其他业务的数据。 和消费场景, 一种新的交易模式, 为金融机构提供获客和风控模式。 银团贷款有两种类型:消费金融和中小企业金融。 消费金融近年来发展非常迅速。 例如, 近年来, 民营银行和消费金融公司的基本经营模式是联合借贷。 P2P近几年进行了严厉整顿, 大部分已经转变为联合借贷。 统计数据显示, 截至2018年10月, 我国消费金融规模已达8.45万亿元。 有人保守估计, 截至去年底, 消费金融公司和bATJ等领先机构每月新增超过1500亿。 华北、集北目前拥有6亿授信客户, 维未贷拥有超过1.2亿授信客户, 规模惊人。 由于房地产贷款监管严格, 企业信用风险爆发, 近两年城商行也将业务重心转向消费贷款。 目前, 消费贷款余额超千亿的城商行有四家:上海银行、江苏银行、宁波银行和今年上半年刚挤出行列的天津银行, 都有贷款余额。 分别为1634亿元、1299亿元、1031亿元和1012亿元。 可见, 城商行在消费贷款方面的参与度已经相当大了。 对于消费贷款, 监管一直是一种鼓励的态度。 刺激消费是中国经济转型的重要着力点, 也是金融机构相对稳定的业务增长点。 请依靠房地产产生良好的替代效应。 然而, 经过几年的发展, 消费信贷过度发展的弊端也越来越明显。 无论消费多么重要, 消费的增长速度都必须与可支配收入的增长速度有相应的比例。 不适合居民可支配收入的消费信贷对经济发展具有很大的潜在危害。 居民存款增速近年来一直处于下降轨道, 居民储蓄的过渡性下降可能导致经济从依靠投资转向依靠消费。 此时, 中国经济已经处于下行压力加大的过程中。 如果负债率高, 储蓄增长率过低, 政府的卡就会越来越少。 当然, 金融风险更为重要。 中国银行业最根本的缺陷之一是预算软约束。 在银行业赚钱的方法是使用杠杆。 杠杆越高, 回报越大。 过去商业银行疯狂扩张资产, 通过投资获取收益, 现在通过消费扩张信贷获取超额收益, 将风险留给社会。 目前监管对消费信贷的警惕, 也可能是基于这个原因。 在当前的消费信贷中, 互联网巨头的庞大流量起到了放大器的作用。 近年来, 消费金融的利润惊人, 消费信贷的利率往往过高。
        除汽车消费外, 消费信贷借款人均为低收入中年人中产阶级, 或者说三四线城市的低收入人群, 由于收入低, 不得不承担高利率来实现消费欲望, 透支消费能力。 一旦经济下滑, 收入下降, 或者失业, 就会带来各种社会问题, 以及金融风险。 联合融资不仅涉及消费金融。 例如, 一些互联网公司、科技公司与金融机构合作开展小微企业贷款业务。
        他们确实利用数据和流量解决了一些小微企业的融资问题, 但存在的问题也很严重。 严重的。 监管部门指出, 在风险责任方面, 此类合作边界不明确, 有时会出现责任推卸现象。 一些金融机构依靠风险控制方采取风险控制的形式。 这实质上转变为“影子银行”, 增加了金融部门的脆弱性。 又如一些大企业直接进入供应链金融服务, 其行为逐渐疏远。 一方面, 任意延长账期,

占用上下游小企业的经营资金; 利用应收账款融资创应收账款, 大大恶化了中小企业的处境和产业生态。 消费金融领域也存在问题。
        事实上, 有些银行只是资金提供者, 不进行客户尽职调查和风险控制, 只是起到与互联网公司分享利润的作用。 一旦发生风险, 最终肯定是银行。 它也是一种影子银行。 前几年, 不少互金巨头发行了大量联贷, 然后以联贷资产为抵押, 在市场上发行ABS融资。 由于这些互联网巨头资金雄厚, 品牌信用良好, 金融机构争相抢购它们发行的ABS。 获得低成本资金, 然后滚动发放消费信贷, 形成循环。 如果联合信用出现问题, 就会波及整个金融市场, 形成连锁效应。 需要更加警惕的是, 联贷还没有经过经济周期的考验。 盲目发展, 面临经济下行, 可能成为引发系统性风险的“蝴蝶翅膀”。 监管看到了消费金融的风险。 目前, 只有浙江省银监局在今年年初下发了针对银行的网贷帮扶和联贷风险防控文件。 但是, 没有国家政策出台, 只能通过行政手段。 打压, 比如近两年一些互联网消费信贷机构暂停或减持ABS发行, 可能是因为行业发展变化太快, 有些事情还没有看清楚。
        在看不清的情况下控制规模和增长速度是明智之举。 但可以肯定的是, 未来对于联贷,

已经明确了几点。 必须有牌照, 有真实的场景和真实的技术, 以无风险识别能力保护消费者、投资者和中小企业的利益。 最后, 监管必须降低银团贷款的利率。